주요 스위스 금융 기관에서 AT1 채권의 쓰기로부터 헤드 윈드에 직면 한 G-SIBS (Global Wickerally Neight Banks)의 영구적 종속 채권 (추가 Tier1 채권)의 첫 번째 토토 분석 성공의 성공

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- (왼쪽)Erika 토토 분석
- (중앙)Toya Morimoto
- (오른쪽)Kensuke 토토 분석
AT1 토토 분석은 금융 기관의 파산시 토토 분석이 다른 부채에 종속되는 손실 흡수 메커니즘과 동등한 증권입니다 바젤 규정에 따라 "추가 계층 1 자본"으로 포함됩니다 G-SIB는 특정 자본 비율을 충족시키기 위해 규제에 의해 요구됩니다 AT1 토토 분석은 건전성 유지를위한 중요한 자금 조달 도구 중 하나입니다
2023 년 3 월, 주요 스위스 금융 기관인 Credit Swiss의 관리 위기가 AT1 채권의 쓰기를 이끌었습니다 AT1 채권에 대한 우려가 커지면서, 토토 분석는 2023 년 4 월에 AT1 채권을 발행하기 위해 다른 G-SIBS보다 앞서 행동했습니다 또한 토토 분석는 또한 2024 년 2 월에 최초의 미국 달러 표지 AT1 채권을 발행했습니다
신용 Suisse 위기 이후 G-SIB 간의 AT1 채권의 첫 번째 토토 분석
토토 분석 :2023 년 3 월, 토토 분석는 2023 년 4 월에 예정된 Yen-denomational AT1 채권 문제를 발표했지만, 스위스 재무 기관 주요 신용 Suisse는 경영 위기에 빠졌고 구조 거래에서 UBS에 의해 인수되었으며, 신용 Suisse의 AT1 채권은 제로 가치로 작성되었습니다 이로 인해 채권 시장에서 AT1 채권에 대한 우려가 급증했으며 발행을 계속할 것인지에 대한 결정을 내 렸습니다
Morimoto :불분명 한 환경을 감안할 때, 토토 분석는 충분한 자금을 모으지 못할 위험에 직면하여 채권 발급을 연기하는 것으로 간주되었습니다 동시에, 연기가 AT1 채권에 대한 국내 투자자들의 불신을 불러 일으킬 것이라는 우려가있었습니다
토토 분석 :토토 분석는 채권 발행에 대한 결정을 내리기 전에 투자자의 반응을 철저히 조사하기 위해 마케팅 활동을 진행했습니다 과거에는 종종 유가 증권 회사를 통해 투자자와 대화를 나누었습니다 그러나 이번에는 AT1 채권 제도에 대한 투자자로부터 직접 많은 문의를 받았으며 응답으로 대면 회의를 개최했습니다
Morimoto :Credit Suisse의 경우, AT1 채권은 스위스 당국의 특별한 정부 지원 수령으로 인해 부채 쓰기 조항에 따라 쓰여 졌기 때문에 기록되었다고 생각됩니다 반대로, 일본에서는 AT1 채권의 쓰기 다운을 일으키는 비 생물의 인식 조건은 법으로 명확하게 지정되며 정부의 지원은 조건에 따라 정부의 지원이 아닙니다 토토 분석는 일본법에 따른 제도와 AT1 채권의 위험에 대한 올바른 이해를 얻기 위해 투자자와의 대화를 향해 노력했습니다
토토 분석 :토토 분석는 투자자들의 모든 질문에 진심으로 응답하여 신뢰의 관계를 구축하고 제안을 얻는 피드백을 얻었습니다 나는 투자자와의 접촉 지점이 증가하고 회사에 대한 이해를 심화시키는 것의 중요성을 깨달았습니다 이를 바탕으로, 토토 분석는 이후 국내 AT1 채권 발행에서 대면 회의를위한 기회를 적극적으로 만들기 위해 노력하고 있습니다 토토 분석는 또한 지역 지역의 투자자를 방문하더라도 투자자 기반을 확장하는 데 집중하고 있습니다
토토 분석 :AT1 채권에 대한 우려가 커지면서 발행은 강력한 언론의 관심을 끌었고 토토 분석는 매일 가열 된 것처럼 보이는 매일의 보험 적용 요청을 수행했습니다
반면에, 토토 분석의 마케팅 활동은 가치가 있었고 투자자들은 스위스와 일본 AT1 제도의 차이점을 이해하게되었습니다 토토 분석는 합리적으로 차분한 시장 수신을 확인할 수 있었고 원래 계획대로 채권을 발행하기로 결정했습니다
토토 분석 :토토 분석는 프로젝트에 대한 관리에 적시에보고했습니다 CEO와 CFO는이 프로젝트가 국내 AT1 채권 시장을 안정화시키는 데 전반적으로 금융 산업에 중요하다고 말함으로써 토토 분석를 뒷받침하고 토토 분석에게 전달했습니다 이것은 정말로 토토 분석를 격려했습니다
Morimoto :궁극적으로, 토토 분석는 1879%의 이자율에 따라 총 1,400 억 엔을 5 년이지 않은 비영리 기간 2180%를 모금 할 수있었습니다 토토 분석는 초과 보험료없이 당시 2 차 시장에서 거래 된 AT1 채권의 금리 수준에 대한 상당한 수요를 축적했습니다 이것이 Nikkei의 첫 페이지를 쳤을 때, 나는 토토 분석가 사회적 중요성을 가진 매우 영향력있는 프로젝트를 수행했다는 것을 깨달았습니다
최초의 미국 달러 표지 AT1 토토 분석 해결
토토 분석 :투자자 기반을 확장하고 자금 통화를 다각화하기 위해 2024 년 2 월에 토토 분석는 최초의 미국 달러 표현 AT1을 발행했습니다 이것은 신중한 준비가 필요한 신제품 이었기 때문에 사내 소위원회를 설정하고 엔진이있는 AT1 채권을 통해 얻은 경험에 기초하여 문제를 해결했습니다 동시에, 토토 분석는 해외 투자자들이 일본 AT1 채권의 특성에 대한 올바른 이해를 제공하기 위해 핵심 요점을 좁히는 로드쇼 자료를 만들었습니다
Morimoto :로드쇼에서 토토 분석는 아시아에서 미국 시간대에 걸쳐 130 명 이상의 투자자와 웹 컨퍼런스를 개최했습니다 해외 투자자에게 AT1 제도를 설명하는 것은 상당히 어렵지만, 부채 IR을위한 해외 출장에 대한 나의 경험을 사용하여 그렇게했습니다 Mizuno, Mr Furusawa 및 기타 IR 회원들과 함께 회의에서 나와 교대로 회전하면서 토토 분석는 AT1 채권의 자금 조달 전략과 제도를 설명했습니다
토토 분석 :회의에서 투자자들의 응답은 긍정적이었고, 토토 분석는 그들의 유리한 투자 자세를 확인했습니다 발행 조건을 결정하는 과정에서도 투자자들의 강력한 수요가 증가했으며, 결국 이자율 조건 하에서 채권에 따라 채권을 발행 할 수있었습니다 나는 이것이 해외 투자자들이 거래로드 쇼를 통해 일본 AT1 채권을 이해하고 토토 분석의 신용도에 대한 인식의 결과라고 생각합니다 국내외 기업 채권 사업에서 오랜 경험을 가진 사람들도 이것을“큰 거래”로 칭찬했습니다
토토 분석 :토토 분석의 미국 달러 표지 AT1 채권 발행은 일본 은행에 의해 두 번째였습니다 토토 분석가 연구를 시작했을 때, 일본 은행의 발행 사례는 없었으므로 적절한 금리 조건을 설정하는 데 어려움이 한 가지 논의였습니다 이러한 상황에서, 토토 분석는 더 나은 가격을 추구하여 발행시기를 신중하게 측정했습니다
2023 년 4 월 엔화 AT1 채권 발행과 대조되는 것으로 보인다 그러나 토토 분석는 시장 환경, 투자자 수요, 전략 및 기타 요인을 종합적으로 고려하여 자본 자금을 조정했습니다
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Morimoto :2023 년 4 월 엔화 AT1 채권 토토 분석은 Global Financial Magazine IFR, Capital Eye 및 London Proder Exchange Group (LSEG)이 후원하는 유명한 일본 및 해외 기관에 의해 높이 평가되었습니다 토토 분석은 올해의 Best Yen Bond Deal에 대한 상을 포함하여 상을 수상했습니다
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IFR로토토 분석“올해의 엔 본드”상 수령
새로운 경로를 열토토 분석 선입견을 버리는 것

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기업 채권 인수는 일반적으로 안정적인 시장 조건에서 수행되며, 위험 사건은 가능한 정도까지 피합니다 Sumitomo Mitsui Financial Group의 AT1 채권 발행은 Credit Suisse의 AT1 채권이 기록 된 위험 사건 직후에 발생 했으므로, 토토 분석 분석 분석 분석 분석 분석는 리드 보험업자로서 토토 분석 분석 분석 분석 분석 분석가 어떤 종류의 제안을 해야하는지 궁금해했습니다 그러나 Sumitomo Mitsui Financial Group은 회사뿐만 아니라 AT1 채권 시장에 대한 영향을 기반으로 실행하기로 결정했으며, 발행을 피하면 AT1 시장에서 정체가 발생할 수 있다는 위험을 고려했습니다 토토 분석 분석 분석 분석 분석 사이트 순위 Nikko Securities는 수석 보험업자로서 투자자와 발행인 간의 입장을 인식하고 일일 시장 상황과 투자자의 의견에 대한 정보를 면밀히 공유하여 AT1 시장의 향후 개발을위한 소원을 해결할 수있었습니다 채권 발행의 성공의 주요 원인은“할 수 없다”는 선입견을 버리고 어려운 조건을 앞두고 새로운 길을 열어주는 도전의 정신이라고 믿습니다 나는 새로운 제품 구성과 같은 새로운 분야를 다루고 싶습니다 토토 분석 분석 분석 분석 분석 분석의 폭 넓은 비즈니스를 확장하고 토토 분석 분석 분석 분석 분석 사이트 순위 그룹의 개발에 기여하는 조직에 적극적으로 참여하기를 희망합니다
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발행인은 고객이지만 개인적으로 공유 목표를 향해 발행인을 처리하는“가이드 러너”역할을하는 사고 방식으로 일합니다 미국 달러 표현 AT1 채권 발행은 Sumitomo Mitsui Financial Group의 첫 번째였습니다 토토 분석는 Furusawa 씨와 함께 처음부터 해외 투자자들에게 나타나는 지점에서 함께 일했습니다 기존 제품과 다른 토론에 대한 많은 점이 있었으며, 이들은 발행자와 리드 보험업 자 사이에 하나씩 해결되어야했습니다 Furusawa 씨와 긴밀히 협력함으로써, 토토 분석는 발행자의 의도를 정확하게 잡고 거래를 원활하게 움직일 수있었습니다 토토 분석는 윤리적 감각을 가진 전문가로서 일하는 데있어 회사에서“무결성”이라는 단어를 소중히 여깁니다 토토 분석는 프로젝트 중에이 단어를 가장 중요하게 생각하며 전문가로서 발행자가 최적의 발행 조건 냄새를 준비하기위한 기대치를 초과하는 제안을하려고했습니다 이 경험을 바탕으로 깊이와 폭을 제공하는 은행가가되는 것을 목표로 새로운 통화와 제품을 계속 다룰 것입니다